ETF 개념 완전 정복하기

주식과 펀드의 장점을 모아놓은 금융상품

 

ETF는 번역하면 상장지수펀드입니다. 상장지수는 국내지수와 해외지수로 나누어지는데요, 국내지수에는 시장대표지수인 코스피200 및 KRX100 등이 있고, 업종별, 기업 재무유형별, 테마별 등 다양한 지수들이 있는데 ETF는 이러한 지수를 추적하는 펀드 상품이면서도 거래소에 상장되어있습니다. 

 

ETF는 코스피, 코스닥과 같은 지수를 추적하는 펀드의 일종입니다. 일반적으로 펀드는 투자자가 직접 사고팔 수 없지만, ETF의 경우에는 거래소에 상장되어있기 때문에 일반 주식처럼 자유롭게 매매할 수 있습니다. 한마디로 ETF는 펀드와 주식의 장점을 모아놓은 독특한 금융상품인 것이죠. ETF는 주식처럼 거래소에 상장되어 있으므로 종목마다 코드번호가 부여됩니다. 증권사를 통해서 거래할 수도 있고, 증권사 홈트레이딩시스템(HTS)을 통해 직접 거래할 수도 있습니다. 계좌개설, 거래시간, 매매방법, 증거금율, 신용, 상하한가제도, 결제방법 등 모든 면에서 주식과 같습니다. 펀드는 환매하면 현금화까지 4일~7일정도 기간이 소요되지만, ETF는 주식과 같아서 매도 후 2거래일이 지나면 현금화가 가능합니다.

 

한국거래소에 따르면, 2019년 3월 기준 우리나라에 상장된 ETF 종목은 총 420개이며, 시가총액은 무려 44조 4천억원으로, 참여운용사는 17개에 달합니다. 2002년 국내 ETF 시장의 상장종목이 4개였던 것을 감안하면 17년만에 비약적인 성장을 했다고 볼 수 있습니다.

 

 

개인투자자에게 ETF가 적합한 이유?

 

ETF는 주식처럼 매매가 쉬우면서도, 개별종목에 투자하는 위험을 줄여주는 펀드의 특징도 있기 때문에 개인투자자에게 아주 적합합니다. 구체적으로는 다음의 6가지 이유를 들 수 있습니다.

 

1. 적은 금액으로 우량주에 분산투자할 수 있다

 

ETF는 1주 단위로 매매할 수 있는데요, ETF 1주 가격은 대체로 1만원~5만원 선입니다. 따라서 코스피200을 추종하는 ETF를 매입하면 적은 돈으로 우리나라 대표 우량주 200개 종목에 분산투자하는 효과를 누릴 수 있습니다. 이는 종목이 아니라 시장 전체를 매입하는 것과 같은 것입니다.

 

2. 비용이 저렴하다

 

ETF도 펀드의 한 종류이기 때문에 연 0.15~0.5%의 운용비용이 있습니다. 하지만 일반 펀드의 경우 연 1.5~3%, 인덱스펀드의 경우 연 0.35~1.5%인 것을 고려하면 상당히 저렴합니다. 게다가 ETF의 경우 운용비용이 가격에 반영되어있기 때문에 투자자가 별도의 운용보수를 내야할 의무도 없습니다. 또한 ETF는 언제든지 매도하여 현금화할 수 있습니다. 일반 펀드의 경우 가입 후 일정 기간 내에 환매할 경우 중도환매수수료를 부담해야합니다. 보통 3개월 이내 환매시 수익금의 70%가 수수료이며, 펀드에 따라 6개월 이내에 환매할 경우에도 중도환매수수료를 부과합니다. ETF도 매각할 때는 주식처럼 0.014~0.5% 수준의 매매수수료를 부담하지만, 주식과는 달리 0.3%의 증권거래세가 면제됩니다. 게다가 최근에는 ETF 매매수수료를 면제해주는 증권사들도 생겨나고 있습니다.

 

3. 투자수익률 면에서 유리하다

일반 주식처럼 개별종목에 투자하게되면 투자자 입장에서는 고려해야할 요소가 너무 많습니다. 종합주가지수의 흐름은 물론이거니와, 기업에 대한 분석자료 및 정보를 스스로 찾아야 합니다. 또한 회사마다 특수성이 있는 점도 고려해야합니다. 개인투자자들의 평균 투자수익률은 항상 시장수익률보다 낮습니다. 확률적으로 개인투자자가 지수보다 높은 수익률을 달성할 가능성은 10%를 넘지 못합니다. 따라서 ETF에 투자하면 실패를 줄이고 성공투자에 이르는 지름길이 될 수 있습니다.

4. 펀드의 운영이 투명하다

ETF 가격은 추종하는 지수의 움직임을 반영할 뿐만 아니라, 펀드를 구성하는 포트폴리오와 순자산가치(NAV)를 매일 공표하므로 상품 운영이 투명합니다. 일반 펀드는 운용결과를 6개월이 지나야 보고서 형식으로 투자자에게 알려주는데, 투자성과가 부진하면 알지 못하는 사이에 펀드매니저가 바뀌기도 합니다. 성과가 지나치게 좋은 경우에도 마찬가지죠. 이러한 점에서 ETF는 펀드 운영이 투명하다는 장점이 있습니다.

5. ETF로 배당 수익을 챙길 수 있다

ETF의 포트폴리오에는 대부분 현물주식이 포함됩니다. 따라서 포트폴리오에 포함된 개별종목이 배당을 하면, 배당금을 모아두었다가 펀드운용비를 공제하고 남은 금액을 분배금으로 지급합니다. 펀드에 따라 차이가 있으나 보통 1월, 4월, 7월, 10월 말일에 개인 증권계좌에 현금으로 입금됩니다.

6. 실시간 매매가 가능하다

ETF는 주식과 같은 방법으로 거래되므로 일반 주식을 매매해 본 투자자라면 쉽게 거래할 수 있습니다. 또한 장중에는 투자자가 거래가격, 주가지수, 주당순자산가치(NAV) 등을 실시간으로 확인하고 매매할 수 있습니다. 정규시간인 오전 9시~오후 3시 30분까지 실시간 주문이 가능하며, 장 이후 오후 6시까지 시간외 주문도 가능합니다.

이러한 ETF의 장점으로 인해 개인투자자의 ETF 거래비중은 2% 미만에 불과했으나, 2011년 이후 급증하여 최근에는 개인투자자들의 거래비중이 30%에 육박하고 있습니다. 앞으로도 ETF 시장이 계속 성장할 것은 감안하면 개인투자자들의 ETF에 대한 관심은 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

 

 

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